Como é que os juros compostos funcionam com os stocks?

Bem, para esclarecer a terminologia, as acções não pagam juros. Muitos pagam dividendos, que por vezes se pode optar por tomar como dinheiro ou investir (ou seja, tomar o dividendo em acções ou comprar mais acções com o dividendo), o que depois funciona muito como um juro composto. No entanto, o preço do stock cai pelo mesmo montante que o dividendo, pelo que é uma lavagem do ponto de vista do investimento.

Os ganhos no investimento em acções provêm do crescimento das empresas subjacentes, e do reflexo desse crescimento nos seus preços de acções. Assim, se uma empresa cresce a 10% por ano, o preço das suas acções (sendo tudo o resto igual) deve crescer também a esse ritmo.

Também, em contas bancárias e investimentos semelhantes, os juros são garantido, mas os retornos das acções não são. As acções podem (e muitas vezes perdem) valor. Uma única acção será muitas vezes muito mais volátil (tem maiores subidas e descidas) do que o mercado como um todo. Portanto, “comprar e manter” é uma boa estratégia de _long prazo, mas é menos arriscado quando se tem muitas acções (ou fundos mútuos) na carteira.

Se olhar para o mercado durante longos períodos de tempo, então a matemática parece semelhante ao efeito dos juros compostos garantidos, mas com acções únicas e com prazos de investimento mais curtos, há muito mais risco que precisa de ser tido em conta.

Assim, para responder à pergunta, sim, investir em acções pode levar a um crescimento composto como os juros em média, mas apenas durante longos períodos de tempo, e haverá anos de crescimento acima e abaixo dessa média.

Aparentemente está a misturar stocks e outras formas de investimento.

Como outros já disseram, as acções normalmente pagam dividendos, e não juros. Não há normalmente uma taxa fixa, uma acção não pagará um “dividendo fixo de 10%”.

Uma conta poupança, por exemplo, pagará juros. Dependendo do país onde se encontra, há normalmente uma grande variedade de outros tipos de investimentos que funcionam da mesma forma (com variações em termos de pagamento, tributação, obrigação de manter o investimento por um determinado período de tempo, etc.). Sobre esses tipos de investimentos, normalmente (mas nem sempre), os juros serão pagos na mesma conta, e assim também receberão juros no período seguinte, e depois repetem-se repetidamente.

Existem formas de reinvestir dividendos de acções em mais acções, na maioria das vezes em contas de investimento que são compostas por uma carteira de acções. Estas podem então agir como uma conta poupança, mas, como outros já disseram, se for baseada em acções, é muito mais arriscada do que uma conta poupança, uma vez que os valores das acções podem cair durante as crises. Não só não há um retorno fixo, como até o seu capital (o que investiu) pode reduzir (muito).

Acabei de tomar conhecimento do interesse composto, e quero saber se o entendi bem: Compra-se uma acção, e depois apenas se a mantém. E com o passar do tempo, apenas ganhará juros sobre o seu interesse. Será isso correcto? Não tem de fazer mais nada senão comprar uma acção e esperar. […] Na verdade, tudo o que tem de fazer é simplesmente não retirar os juros ganhos, certo?

Esta é uma descrição mais ou menos correcta dos juros compostos - excepto para a palavra “stock”. As acções normalmente1 não oferecem juros, pelo que a compra de uma acção normalmente não lhe faria ganhar juros, compostos ou outros.

Mas se comprasse algo que does oferece juros - o que poderia ser tão simples como colocar dinheiro numa conta poupança, mas muitas outras opções existentes - esta seria uma descrição exacta. Ganharia juros, e na maioria dos casos esses juros seriam simplesmente colocados na conta de juros - onde contariam para os juros futuros que poderia ganhar com essa conta.

Por exemplo, 10% de juros sobre 100 dólares compensariam 10 dólares - o que significa que a sua conta está agora a 110 dólares e os seus próximos 10% de juros são 11 dólares em vez de 10 dólares. Note que isto não acontece se os juros forem retirados da conta (e em alguns casos, os juros não poderiam de todo juntar-se ao resto da conta, pelo que não experimentaria quaisquer juros compostos).

Porque nos vídeos que vi, o interesse composto foi explicado como reinvestimento do seu interesse, o que implica que tem de tomar uma acção para o reinvestir.

Isso é normalmente correcto: as acções não pagam “juros”, mas sim “dividendos”, que é apenas dinheiro que se recebe e com o qual se pode fazer o que se quer. Se for em frente e reinvestir esse dinheiro, então o resultado é um pouco como os juros compostos - o dinheiro que já ganhou está a aumentar o dinheiro que pode ganhar no futuro. Isto não é automático.

Mas os dividendos também não são a principal forma de ganhar dinheiro com uma acção. A principal forma de entrar é vendendo-os mais tarde, depois de o seu valor ter subido. A alteração do valor da acção é automática. De certa forma (por exemplo, do ponto de vista da maioria das autoridades fiscais), ganhou automaticamente riqueza se o valor das acções que possui tiver subido. No entanto, isto não é realmente “composto”, excepto no sentido abstracto de que o valor das acções subiu porque a empresa é mais forte - e sendo uma empresa mais forte, pode estar numa melhor posição para aumentar ainda mais o seu valor.

E, em última análise, ainda teria de escolher quando vender as acções para realizar o lucro, por isso, mesmo que o valor mude “automaticamente”, não será realmente capaz de utilizar essa riqueza até vender, e isso não é de todo automático (escolher quando vender e quando comprar é imensamente difícil). Uma vez vendido, partindo do princípio de que teve lucro, agora tem mais dinheiro - e mais uma vez poderia canalizar esse dinheiro de volta para novos investimentos para, de certa forma, “compor” os seus ganhos.

Mas o mais importante é que os juros são geralmente garantidos; se comprar numa conta de juros, normalmente quem levou o seu dinheiro deve-lhe esse dinheiro, bem como os juros acordados, de acordo com o calendário acordado. Se eles não o fornecerem, pode processá-los para o obter.2 Se eles não o puderem fornecer, normalmente estas coisas estão seguradas (legalmente têm de estar segurados) e por isso a companhia de seguros paga-lhe em vez disso - e novamente, se não o fizerem, pode processá-los para o obter.2

Investir não funciona assim. Quando investe, só tem direito a receber a sua fatia de qualquer quantia de dinheiro que saia do investimento, e nada mais. Se nenhum dinheiro sair do investimento (a empresa faz mal ou o que quer que seja), não recebe nada. Se a empresa vai à falência, não só não recebe nada, como também não pode vender o seu investimento a mais ninguém porque não terá qualquer valor. O investimento envolve sempre algum risco. Como outras respostas têm sugerido, diversificar é a forma experimentada e verdadeira de mitigar esses riscos.

Para receber juros compostos, tudo o que tenho de fazer é comprar uma vez uma acção e depois esperar, e os juros compostos acumular-se-ão automaticamente, sem que eu tenha de fazer nada por isso. Será isto correcto? Obrigado pela sua resposta!

Não, isto não é correcto para as acções. É correcto para coisas que realmente ganham juros, mais ou menos, mas não para as acções. Para acções, os dividendos têm de ser investidos se os quiser “compor”, e além disso, as acções envolvem risco e por isso nada com elas é “automática”. Pode acumular dinheiro - ou pode perdê-lo.

Digamos que investe 100$ numa acção, e sobe 10%, por isso ganhou 10$, por isso agora tem 110$. Se agora não fizer nada e mantiver apenas o seu stock que vale 110$ e o stock voltar a subir 10%, ganhará 11$. Assim, agora tem 121$ e ganhou juros compostos, e não teve de fazer nada por isso.

Tem de ter cuidado aqui: até 10% de quê? As percentagens são sempre de alguma coisa. Uma vez que os pagamentos de juros são sempre feito num horário regular em montantes regulares, isto é claro e deixamo-lo de fora: cada pagamento é feito com base no montante na conta antes do pagamento. Mas os valores das acções flutuam constantemente: é preciso escolher arbitrariamente algum ponto como referência, e então dizemos que o seu valor é “até 10%” desse ponto de referência escolhido arbitrariamente.

Se disser que o stock valia $100 no ponto A, e no ponto B subiu 10% do seu valor no ponto A, e depois no ponto C subiu 10% do seu valor no ponto B, então sim, a sua descrição é exacta. Mas os pontos A, B, e C são todos arbitrariamente escolhidos: poderia ter escolhido diferentes e ter tido percentagens diferentes. Por exemplo, suponha que eu disse ontem que tinha subido 10% em relação ao mês passado, e depois disse hoje que tinha subido 10% em relação ao ano passado: é inteiramente possível que o preço não tenha mudado entre os dois dias, se o seu preço no mês passado fosse o mesmo que o preço do ano passado. Não subiu 10% “duas vezes”. E, já agora, poderia ter desperdido dinheiro entre ontem e hoje - talvez ontem tenha subido 15% em relação ao ano passado, mas deu um grande mergulho e desistiu de um grande pedaço de valor, e agora só subiu 10% em relação ao ano passado. É preciso manter um registo cuidadoso dos pontos de referência.

Tudo o que realmente importa, em termos de quanta riqueza se tem, é o valor do stock hoje, e não o que o seu valor costumava ser. (Como mudou ao longo do tempo pode ser importante para decidir se compra ou vende acções, claro). Isto é muito diferente dos juros compostos, onde o seu pagamento de 10% é de $11 por causa do pagamento anterior de $10. Com um stock, o valor pode (e quase certamente irá) subir um dia e descer outro, e o seu valor passado só é relevante indirectamente.

Lembre-se sempre: o desempenho passado não garante resultados futuros.

1. a palavra “normalmente” teria de aparecer em muitos lugares nesta resposta; para tornar as coisas mais fáceis de ler e manter as coisas mais básicas, vou deixar a maior parte delas de fora.

2. Realmente, “pode processar” por praticamente tudo. O que quero dizer aqui é que pode processar, e ter uma expectativa razoável de sucesso. É-lhe legalmente devido esse dinheiro e o tribunal deve apoiá-lo nisso, se necessário. Encontrar um advogado para o representar não seria difícil e um tribunal levaria o assunto a sério. Por outro lado, se não pudesse demonstrar qualquer direito legal ao dinheiro - por exemplo, se este fosse um investimento e não uma conta remunerada garantida -, provavelmente não conseguiria encontrar nenhum advogado para o representar e provavelmente não encontraria nenhum tribunal disposto a permitir que o representasse a si próprio. Se realmente conseguisse chegar a esse ponto, seria alvo de riso fora do tribunal - se não fosse multado por desperdiçar o tempo do tribunal.

A maioria das acções ordinárias pagam dividendos. Algumas acções preferenciais pagam uma combinação de juros e dividendos. Se for uma conta não protegida, ambas são normalmente tributáveis.

Se reinvestir os seus dividendos e o preço das acções valorizar, esses dividendos irão proporcionar um agravamento. Compostos de juros SE estiver a receber juros sobre o seu saldo de caixa, mas às taxas baixas de hoje, são amendoins. Alguns corretores não pagam juros sobre os saldos em numerário.

Quanto a comprar uma acção por $100, depois vendê-la por $110 e comprá-la de volta por $110, pode ou não estar “no mesmo local” porque se não estivesse protegida, teria de pagar impostos sobre o ganho de capital de $10.