Porque é que uma empresa se preocuparia com o preço das suas próprias acções na bolsa de valores?

A outra resposta tem alguns pontos positivos, aos quais acrescentarei isto: Creio que só está a considerar a Opção Pública Inicial (OPI) de uma empresa, quando as acções são primeiro oferecidas ao público. Uma OPV é a forma como a maioria das empresas obtém uma cotação pública na bolsa de valores.

Contudo, as empresas vão frequentemente ao mercado uma e outra vez para emitir/vender mais acções, após a sua IPO. Estas ofertas secundárias não fazem tantas manchetes como uma IPO, mas são típicas - suficientes ocorrências nos mercados.

Quando uma empresa regressa ao mercado para angariar fundos adicionais (talvez para financiar a expansão), o valor das acções existentes da empresa que estão a ser negociadas é um bom indicador do que podem esperar obter para uma oferta secundária de acções.

Uma empresa prestes a angariar fundos deseja um preço de acções mais elevado, pois isso permitir-lhes-á emitir menos acções pela quantidade de dinheiro de que necessitam. Se o preço das acções baixar, terão de emitir mais acções pela mesma quantia de dinheiro - e diluir ainda mais a quota dos proprietários existentes do capital total.

Além disso, considere aquisições de sociedades* : Quando uma empresa quer comprar outra, em vez de a transacção ser inteiramente em cash* (talvez não tenham assim tanto no banco!), existe frequentemente um capital* componente, que envolve a troca de acções da empresa a ser adquirida por novas acções da empresa adquirente ou da empresa resultante da fusão. Nesse caso, os valores das acções no mercado público também são importantes, para fornecer avaliações relativas para as empresas, etc.

O preço das acções é um indicador sobre a saúde da empresa. O aumento dos lucros (por exemplo) fará subir o preço das acções; o endividamento excessivo (por exemplo) fará baixar o preço.

O preço das acções tem um efeito profundo na empresa em geral: por exemplo, uma diminuição do preço das acções dificultará a obtenção de crédito, atrairá mais investidores, construir parcerias, etc. Além disso, os empregados estão frequentemente a deter opções ou num plano de compra de acções, pelo que uma descida do preço das acções pode prejudicar gravemente o moral.

Num caso extremo, se o preço das acções descer demasiado, a empresa pode ser pressionada a inverter a divisão das acções, e (eventualmente) tomar a empresa em privado. Isto aconteceu recentemente com a Playboy.

Os accionistas podem votar no conselho, o conselho nomeia o CEO. Isto faz com que o CEO se preocupe, o que, por sua vez, faz com que todos os outros que trabalham na empresa se preocupem.

Além disso, se a empresa quiser pedir dinheiro emprestado um bom preço por acção, como sinal de uma empresa saudável, dá-lhes condições mais favoráveis dos credores.

E mais alguns pontos que outros já foram referidos.

(http://en.wikipedia.org/wiki/Fiduciary)

São obrigados pelas regras das bolsas com as quais estão listados.

Além disso, existe uma forte probabilidade de as pessoas que gerem a empresa também terem acções, de modo que lhes beneficia pessoalmente a criação de preços mais altos.

Finalmente, talvez não se preocupem directamente com os preços, mas sendo uma boa empresa com um bom produto ou serviço, são desejáveis e isso é expresso como um preço de acções mais elevado. Nem todas as acções são porque aumentará o preço das acções, mas porque é bom para o negócio, o que por acaso torna as acções mais valiosas.

O facto de estar a fazer esta pergunta, o número de votos, descobre a verdadeira causa da crise bancária.

As respostas que mencionam que os accionistas irão despedir um conselho de administração de uma empresa pública estão na base. É óbvio que os proprietários de uma empresa estão interessados no valor da empresa. E deve ter um impacto directo e fácil num conselho de administração se a direcção não aumentar a riqueza dos accionistas.

Com um grande número de accionistas passivos e o actual sistema de bolsa de valores, o impacto é muito limitado. Daí a sua pergunta.

Assim, os directores bancários, os quadros superiores não estão assim tão interessados no valor da empresa. Estão principalmente interessados nos seus bónus, no aumento da sua riqueza, e não nos seus accionistas. E esse é o verdadeiro problema do capitalismo. As empresas públicas vão lentamente à deriva para funcionarem como empresas de antigos países socialistas. Estas não são proprietárias, tudo é propriedade de uma nação.

A principal razão é que uma empresa pública é propriedade dos seus accionistas, e os accionistas preocupar-se-iam com o preço das acções de que são proprietários, portanto a empresa também se preocuparia, porque se o preço descer demasiado, os accionistas ficam zangados e podem votar para destituir a direcção da empresa.

A razão mais significativa é que se o conselho de administração de uma empresa negligenciar o valor das acções, os accionistas votarão contra o seu emprego.

Acções sobrevalorizadas:

• Mais barato para angariar novo capital através de ofertas de acções secundárias ou dívida utilizando acções como garantia.

• Fends off hostile take overs , uma vez que a empresa é demasiado cara. Quando uma empresa é adquirida, necessita apenas de um conjunto de gestão. A gestão de topo da empresa que é adquirida perde os seus empregos - ninguém quer perder o seu emprego.

• Os accionistas adoram ver o preço das acções crescer - a venda traz-lhes lucro, assegura postos de trabalho para a gestão da empresa.

• As acções são utilizadas como moeda durante as aquisições, se as acções da empresa forem sobrevalorizadas, isso significa que podem comprar outra empresa a baixo preço - pagando com as acções sobrevalorizadas.

Acções subvalorizadas:

• Mais caro para angariar capital adicional através de ofertas de acções secundárias - pelo mesmo montante de capital a gerência tem de oferecer um pedaço maior da empresa; tem de oferecer também um pedaço maior de uma empresa como garantia.

• Torna a empresa vulnerável a aquisições hostis, a empresa é subvalorizada - torna-a uma pechincha atractiva. Assim que a empresa for adquirida ** a direcção da empresa irá quase certamente perder postos de trabalho***.

• A queda do preço torna os accionistas infelizes - eles votarão a favor da gestão.

• Torna difícil a aquisição de outras empresas.

Para além das outras respostas (na sua maioria válidas), o preço das acções é o método mais comum de valorização da empresa.

Aqui está um exemplo falso que o ajudará a compreender o ponto geral:

• A Empresa A com 10 milhões de acções a $2 vale $20 milhões
• A Empresa B com 10 milhões de acções a $20 vale $200 milhões

Agora, suponha que a Empresa A quer pedir emprestado $20 milhões a um banco… Não há hipótese. A Empresa B? Não é um problema.

A mesma situação ao tentar angariar novos fundos para o mercado ou ao tentar vender a empresa ou adquirir outra

Originalmente, as acções eram propriedade de uma empresa como qualquer outro negócio - esperava obter lucros com o seu investimento, que é o que chamamos dividendos para os accionistas. Uma vez que estes dividendos tinham valor real, o preço das acções baseava-se no que era esta taxa de retorno, tendo em conta o que se poderia esperar que fosse no futuro, etc.

Agora, muitas empresas nunca emitem dividendos, por isso é necessário considerar o valor total da empresa e que benefício poderia ser obtido por outra empresa se a adquirisse. o mercado provavelmente ajustará o preço das acções ao factor do valor que a empresa poderia ter para um adquirente.

Mas, de outra forma, algumas empresas hoje em dia a transaccionar a um preço astronómico, e que nunca pagam uma divisão - a giz até à estupidez do mercado. Neste caso, não há nenhuma razão lógica para estes preços, excepto com base na ideia de que outra pessoa poderia pagar-lhe mais tarde… por que razão? Não consigo perceber. Leve-o de volta às suas raízes e imagine que lançar uma nova ideia de negócio para o seu tio investir nele não vai fazer quase nada comparado com o preço das suas acções, e mesmo o que ele faz não lhe vai pagar nada pelo seu investimento. Porque é que ele não se iria rir de si?

Porque é um bom indicador de quanto vale o seu património. Num exemplo demasiado simplista, não se importaria com o valor da sua casa, carro, computador portátil? Ao longo da sua vida poderá precisar de comprar uma casa maior, vender o seu carro, etc., para lidar com o seu objectivo / situação financeira. É semelhante no caso da empresa, mas com muito mais complexidade.

Os investidores fazem normalmente parte do conselho de administração da empresa. Devido à sua propriedade na empresa, têm um interesse declarado no preço das suas acções. O mesmo se aplica à gestão também nos casos em que detêm uma certa percentagem do capital da empresa. Os seus incentivos também se alinham com o preço das acções.