Como vender opção sem volume

Question

2013-12-11 14:41:06 +0000 2013-12-11 14:41:06 +0000

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Como vender opção sem volume

Se não houver volume nas opções que deseja comprar/vender, deverá fazer alguma transacção com essas opções?

Aqui está o meu cenário:

Comprei recentemente duas puts de uma ETF da indústria. Alguns dias mais tarde estava a mostrar um ganho não realizado, mas todos os preços de greve para Janeiro (o meu mês de expiração) mostraram um volume zero. Pensei que isto significava que não haveria ninguém para comprar as opções que eu estava pronto a vender.

Consigo ver os preços das opções e a mudança de volume em tempo real com a minha plataforma. Fui em frente e coloquei o meu limite de venda para ambas as opções. Surpreendentemente, foi executado imediatamente e vi o volume dessa greve passar de zero para 2.

Isso significa que haverá sempre compradores/vendedores mesmo que o volume mostre zero? Ou poderá ficar preso a manter as suas opções até à expiração (altura em que expiram sem valor) porque não há compradores?

Fonte

4thSpace http://money.stackexchange.com/users/11301

Respostas (2)

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Isaac Pounder http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 1 · 2013-12-11 15:21:30 +0000

Volume @ 0 não significa que não haja compradores e vendedores, apenas significa que ainda não houve nenhum negócio feito. O que é preciso procurar são as licitações e ofertas (para venda e compra, respectivamente). Para mais expiração e opções NTM ou TI haverá quase sempre uma licitação e uma oferta (mas pode ser muito ampla).

Agora, no caso de haver 0 oferta (ninguém está disposto a comprar), poderá ainda ter uma hipótese se a opção tiver algum valor nela. Para isso - precisa do seu corretor para tentar comprá-la a empresas que fazem o mercado. Agora, dependendo de quem é o seu corretor, isto pode ou não ser possível. Alternativamente, se tiver DMA (acesso directo ao mercado) para as bolsas de opções, pode tentar fazer uma oferta própria e esperar que alguém a execute contra si, no entanto, não espere ser negociado, a menos que o seu preço esteja fora de linha com o custo.

Contudo, em mercados alargados, pode tentar opções Lampost (podem dar-lhe uma melhoria de preço) ou tentar oferecer muito perto da oferta. Pode poupar um ou dois cêntimos e talvez obter um desconto se estiver a utilizar os mercados BATSO ou NASDAQO (se tiver DMA e taxas de câmbio de passagem).

JTP - Apologise to Monica http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 2 · 2013-12-11 16:40:51 +0000

Algumas observações -

Uma ordem limite pode certamente funcionar, como já viu.

Coloquei uma tal ordem muito além do verdadeiro valor, e recebi de volta um lance/encomenda realista dentro de cerca de 10 minutos. Isso deu-me pelo menos uma ideia de onde fixar o meu limite.

Quando isto não funciona, um exercício é sempre um outro caminho a seguir. Obterá o valor intrínseco total, mas sem valor de tempo, por definição.

Por seu pedido em comentário -

É dono de um put, preço de greve $100. A acção (ou ETF) está a ser negociada a $50. Compra as acções e diz ao corretor para exercer a put, ou seja, entregar as acções ao comprador da put.