Devo usar o fecho regular ou ajustado para testes de retrocesso?

Um período de um ano de estudo -

Acções A negoceia a $100, e não aumenta de valor, mas tem $10 em dividendos ao longo do período.

Acção B começa em $100, sem dividendos, e termina em $105.

Contudo, seria incorrecto ignorar o rendimento de 10% da acção A ao longo do período.

Para passar a um exemplo real, MoneyChimp mostra o retorno S&P de Janeiro de 1980 a Dezembro de 2012 como +3264% ainda, o índice subiu apenas de 107,94 para 1426,19 ou +1221%.

O erro expande-se com maior tempo e maiores dividendos envolvidos, uma boa análise não ignorará quaisquer dividendos ou divisões.

Terá de comparar o seu backtesting com o que estará a fazer no comércio real, e tentar ter o backtesting o mais próximo possível do seu comércio real. Nota: pode nunca conseguir que os testes de retrocesso coincidam exactamente com a sua negociação real, mas precisa de se aproximar o mais possível da sua negociação real.

O objectivo do backtesting é verificar se as suas estratégias de negociação - os seus sinais, entradas e saídas, e as suas paragens - são rentáveis em várias condições de mercado. Como estaria a utilizar fechos reais para fazer a sua negociação real, deveria estar a utilizar isto para fazer também o seu backtesting.

Em vez de utilizar dados ajustados para ter uma ideia do seu retorno total do seu backtesting, pode sempre adicionar o valor dos dividendos e outras acções empresariais aos resultados da utilização dos dados reais. Pode até encontrar uma forma de adicionar automaticamente quaisquer dividendos e outras acções empresariais aos seus resultados, ou seja, qualquer montante de dividendos adicionado ao seu retorno total se a acção for mantida durante a data ex-dividendo.

Se estiver a utilizar dados ajustados no seu backtesting, isto pode afectar quaisquer paragens que tenha colocado, ou seja, pode fazer com que a sua paragem seja activada mais cedo ou mais tarde do que na negociação real. Assim, terá de determinar como irá tratar as suas paragens no comércio real.

Or deixá-los-á constantes até os preços reais terem subido?

Or deixá-los-á constantes até os preços reais terem subido?

Se deixar os seus stops constantes, então deverá definitivamente usar dados reais no seu backtesting para melhor corresponder à sua negociação real.

Se quiser controlar como se saiu bem na escolha dos seus investimentos, vai querer utilizar preços de acções que contabilizem os dividendos e cisões e outras alterações (e não apenas o preço de fecho).

O fecho ajustado incluirá estas alterações onde o fecho recto não as incluirá. Utilizando o fecho ajustado, obterá a sua verdadeira alteração percentual.

Por exemplo, tenho uma acção chamada PETS que pagou um dividendo de $0,18 em Julho de 2015. Os fechamentos ajustados antes desse dia de Julho são todos $0,18 mais baixos por acção.

Digamos que o preço de fecho tinha permanecido inalterado a $20,00. Os preços de fecho dirão que não tive lucro, mas o preço de fecho ajustado dirá que fiz $0,18 por acção neste investimento porque o fecho ajustado seria de $19,82 em Junho de 2015 mas seria de $20,00 em Agosto de 2015 (tal como o preço de fecho).

O fecho ajustado permite-me conhecer o meu verdadeiro lucro por acção.

Em vez de uma resposta “depende”, tenho a tendência de ficar do lado de @user32630 e @Bob Baerker que DEVEMOS de facto usar OHLC ajustado (e também volume ajustado) para o teste de retrocesso - especificamente, preço ajustado por ambas as partições e dividendos. Caso contrário, encontrará muitos saltos artificiais nos seus dados históricos (veja isto post que mostra uma queda repentina de 50% devido a uma divisão 2-para-1). Os saltos devidos ao pagamento de dividendos podem ser menos dramáticos, mas ainda artificiais por natureza. Esses saltos de bungee irão provavelmente gerar falsos gatilhos para a entrada/saída de ordens de comércio.

TL;DR: tentar usar valores OHLCV ajustados para obter os preços e volumes reais das acções subjacentes. Apenas os meus dois cêntimos baseados em anos de crescimento da minha própria carteira 401(k).