Estava a pensar se não será sensato fazer encomendas de acções/ETFs antes da abertura do mercado. Estou quase sempre a comprar para adicionar mais às posições existentes. Não tenho qualquer tempo durante o dia para fazer negócios, por isso costumo colocar as minhas ordens na noite anterior.
Esta é uma pergunta antiga, mas eu tinha a mesma pergunta e ainda sobe muito nas pesquisas do Google.
encontrei duas fontes online com a mesma opção:
De Charles Schwab Melhores práticas de negociação de ETFs
Os mercados podem ser imprevisíveis muito cedo e muito tarde no dia. Não é raro ter uma adrenalina de ordens na abertura ou fecho, o que pode levar a subidas e descidas de preços maiores do que o normal. Estas oscilações de curto prazo tornam mais provável que possa acabar por comprar um ETF a um prémio (um preço superior ao valor real das acções ou obrigações subjacentes) ou vender com desconto, pelo que recomendamos que se tente evitar negociar durante o primeiro e o último 30 minutos de cada dia de negociação. PDF Link
Woas melhores práticas’ para ETF Trading
Cuidado com o abrir e fechar. Um investidor ETF deve considerar a possibilidade de deixar passar algum tempo antes de negociar pela manhã, e também evitar esperar até ao último minuto para encerrar as ordens de compra ou venda à tarde. Após a abertura do mercado, nem todos os títulos subjacentes de um ETF podem ter começado a ser negociados. O criador do mercado não pode então fixar o preço do ETF com a mesma precisão, o que pode levar a spreads de compra e venda mais alargados. medida que o mercado subjacente se aproxima, um ETF pode experimentar spreads mais alargados e mais volatilidade à medida que os participantes no mercado começam a limitar o seu risco, levando a que menos empresas “façam mercados” (ou seja, apoiando a capacidade de comprar ou vender um determinado título ao preço de compra e venda cotado) num ETF. PDF Link
Isto seria de outra forma um comentário, mas gostaria de partilhar uma imagem. Uma acção de que por acaso sou proprietário, com uma abertura de 9,20 dólares e que lentamente desceu para 8,19 dólares, onde fechou 6% mas perto do seu mínimo por dia.
Esta é uma adenda ao meu comentário acima, avisando sobre a compra de uma acção ao ar livre quando as notícias estão a sair. Ou mais importante, para estar atento a essa notícia e ao impacto que ela poderá ter no stock. Neste caso, quando a notícia saiu e o stock tinha fechado a 7,73 dólares, seria necessário decidir se desejava comprá-lo a qualquer custo, ou colocar uma ordem de limite. Redactei o nome da empresa, uma vez que esta discussão não tem nada a ver com qualquer stock em particular, estou apenas a oferecer um exemplo do efeito para o qual alertei, há três semanas atrás. (Divulgação completa, saí a $8,70 nos primeiros minutos de negociação)
Dependendo da sua estratégia, pode ser que também haja algo a dizer sobre o tipo de encomenda que está a fazer: Mercado, limite ou não?
Algo mais a considerar é se há ou não algumas notícias importantes que possam fazer com que o stock/ETF fique em aberto. Por exemplo, se uma empresa anunciar lucros fortes, então é possível que a acção abra mais do que no dia anterior, pelo que uma ordem de mercado pode não ter em conta que a acção pode saltar um pouco em comparação com o fecho anterior. As ordens limitadas podem ser úteis para colocar um limite no valor que se pagará por uma acção, embora a chave seja ter isto em conta na sua estratégia de quando comprar.
Faço a mesma coisa pelas mesmas razões, excepto que eu nunca utilizo uma Ordem de Mercado*.
Quando envia uma ordem de mercado ao seu corretor, está a dizer “Quero por X número de acções a qualquer preço”. O problema é que o preço que recebe não será o melhor preço à volta. É provável que o seu corretor receba dinheiro para enviar a ordem através de empresas que dirigem as ordens aos criadores de mercado filiados que abrem primeiro mas têm spreads largos (“pagamento por fluxo de ordens”, também conhecido como “prioridade do cliente”).
A abertura é o momento em que os títulos estão disponíveis para negociação em primeiro lugar.
É também o momento em que a bolsa pode ter começado a executar novo software… que pode ou não ter problemas.
Como os criadores de mercado não sabem para que lado vai o mercado e o risco de problemas técnicos, muitas vezes começam com spreads largos (uma diferença maior entre o preço de compra e venda) e gradualmente reduzem os seus spreads.
Como resultado, o primeiro preço do dia pode ser de um market maker a cotar na largura máxima de cotação legal. Como resultado, é menos provável que consiga o melhor preço.
Alguns instrumentos são cobertos utilizando outros títulos. Por exemplo, as opções são frequentemente cobertas com acções subjacentes, e as ETFs podem ser cobertas com os componentes constituintes. Se o instrumento que vai ser usado como cobertura vai fechar, então se se estivesse a vender uma opção ou ETF que precisasse de ser coberta, não faria sentido continuar a oferecê-la até ao fecho do mercado, como se se fizesse uma transacção, não haveria tempo para a cobrir. Como resultado, os criadores de mercado tendem a alargar as suas cotações ou a deixar de as cotar antes do fecho.
Existem contudo alguns mecanismos de liquidez, tais como o “Leilão de Fechamento” que ocorre nos mercados primários. Como muitos fundos mútuos têm de comprar e vender títulos com base no preço de fecho de um título, e os criadores de mercado de opções têm de se preocupar em ser atribuídos se o título estiver dentro de uma determinada faixa de preço, há uma quantidade justa de liquidez no leilão de fecho. Se conseguir a sua ordem para o leilão de fecho (dependendo dos tipos de ordem que o seu corretor fornece), isso pode dar-lhe a oportunidade de comprar ou vender ao preço de fecho oficial. O fecho pode ser sujeito a algumas oscilações repentinas como margem intra-diária do negociador e este tem de fechar posições. Mesmo que submeta uma ordem ao leilão de fecho, recomendo que a ordem continue a ser uma ordem de limite.
A Ordem Limitada é sua amiga. Defina o preço para um que lhe pareça razoável. Se estiver realmente interessado em que a sua transacção seja cancelada, aumente o preço da sua ordem limite (que ainda é melhor do que uma ordem de mercado). Se puder ser paciente, use um tipo de ordem “boa até cancelada” - a sua ordem pode ficar no livro durante vários dias - por vezes até um ano, dependendo do seu corretor.
Se não precisar de abrir imediatamente toda a posição, pode usar uma “escala” - uma pilha de ordens limitadas a preços diferentes.
Se o seu corretor cobrar “por negociação” em vez de “por acção”, mude para uma que o faça, ou factor nas comissões que irá pagar quando planear a sua negociação.
Se estiver nele a longo prazo e não estiver preocupado com as flutuações intra-diárias e comprar dentro de + ou - 1% seria melhor optar por uma ordem de mercado, uma vez que isto assegurará a sua compra no dia.
Se utilizar ordens limitadas, arrisca-se a perder a ordem se os preços se afastarem e começarem a subir de manhã.
Outra opção é empregar ordens stop buy trigger (se oferecidas pelo seu corretor).
Assim, teria de resumir e decidir que tipo de ordem se adequaria melhor à sua estratégia. Está à procura de comprar o título porque procura crescimento e ganhos a longo prazo, ou está após obter o melhor preço possível para ajudar os seus ganhos a curto prazo?
Mais sobre uma nota técnica, mas a propagação numa ETF tende a ser pior no mercado aberto e próximo do mercado fechado. (assumindo que os componentes da ETF são negociados numa base síncrona.)
Se possível, é muitas vezes melhor deixar que os criadores de mercado se ponham a funcionar antes de permitir que a sua ordem flua para o mercado.