Como calcular o desvio padrão dos retornos de stock?

Estou a tentar aprender a fórmula de preço da opção Black-Scholes e um dos elementos dessa fórmula (de acordo com http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/pg04.html ) é o “desvio padrão dos retornos de acções”.

Eu sei que se eu descarregar um ficheiro CSV de preços históricos do Yahoo! e abrir Excel e executar STDDEV(coluna com preços), posso obter o “desvio padrão dos PREÇOS das acções”. Mas não é disso que eu preciso. Preciso do “desvio padrão de RETURNS de stock”.

Alguém sabe como posso calcular isto em Excel? Ou ainda melhor, se alguém puder fornecer uma implementação em código mostrando como fazê-lo?

Algumas das questões que surgiram na minha cabeça quando pensei em como abordar isto incluem “quantos dados históricos a utilizar? (até onde vamos quando descarregamos o ficheiro CSV do Yahoo!)” e “que tipo de devoluções de stock é suposto estarmos a calcular? Devoluções anuais de acções? Devoluções diárias?”