O que significa taxa de retorno pessoal/interno para um 401k?

Uma TIR devidamente calculada irá mostrar-lhe o seu retorno ao longo do ano. Para evitar o fenómeno Beardstown Ladies , os depósitos e levantamentos devem ser contabilizados.

Eu trato da conta de um reformado, um IRA que mostrou um ganho de 6% ao longo do ano. Começou o ano a $100K, terminou a $106K. Ela perguntou-me porque é que estávamos tão abaixo dos 13,41% que a S&P fazia. Salientei que fizemos uma distribuição de quase 10.000 dólares. Ela disse que isso foi óptimo, eu realmente venci o índice por 2,59%! Uh, não. A corretora mostrou o índice S&P mas ignorou os dividendos, pelo que o “retorno total S&P” foi de 16%, o que me atrasou 0,1%, devido ao rácio de despesas e ao momento da retirada.

A declaração dos corretores não ofereceu uma TIR verdadeira, mas uma alteração do saldo final/ saldo inicial que para mim não tem qualquer valor.

Não, a TIR não é a forma como os seus fundos estão a actuar no mercado, a menos que esteja a colocar no máximo no dia 1 de Janeiro e depois não adicionar ou remover nada durante o ano, de modo a que corresponda ao rendimento total do fundo.

É um cálculo da sua taxa de retorno pessoal em termos de quanto dinheiro investiu, que é o saldo inicial mais as contribuições, em comparação com o factor do saldo final em quaisquer levantamentos. Assim, é o quanto cada dólar que investiu durante o período em que o retorno é dado.

Algo a salientar aqui é que se estiver a fazer a média dos custos em dólares, então a TIR é uma melhor medida de como é o seu desempenho, uma vez que não é exactamente o mesmo que o retorno total do fundo.

Considere o caso de um fundo que sobe 10% por mês e investe $100/mês no fundo durante um ano inteiro, apenas para manter a Matemática simples aqui.

O rendimento total do fundo é (1,1)^12 = 3,138428376721 que é 214%. Assim, se investissem $1200 no início do ano, teriam $3766,11 no final do ano para um ganho de $2566,11.

No entanto, se espaçarmos os cálculos, o total final torna-se um mero $2352,27, para um ganho de $1152,27, uma vez que a composição é reduzida. Assim, neste caso a sua TIR é de 96%, uma vez que investiu $1200 e fez $1152,27 sobre ela.

Para aqueles que querem os valores em bruto, aqui estão os $100/mês de retorno no final de cada mês:

• 110
• 231
• 364,1
• 510,51
• 671,561
• 848,7171
• 1043,58881
• 1257,947691
• 1493,74246
• 1753. 116706
• 2038.428377

• 2352.271214

• 2352.271214

• 1597 Em contraste, aqui está como os $1200 investidos como um montante fixo, faz:

• 1320

• 1452

• 1. 2

• 1756,92

• 1932,612

• 2125,8732

• 2338,46052

• 2572,306572

• 2829,537229

• 3112,490952

• 3423,740047

• 3766,114052

Como os totais finais são bastante diferentes, a taxa de retorno também deve ser bastante diferente. Os retornos totais são diferentes porque, num caso, a pessoa espaçou as compras em comparação com o outro caso. Estes não devem ter ambos o mesmo retorno, a não ser que se considere de alguma forma o valor temporal do dinheiro para compensar a diferença.