Quanto é que me custaria comprar um contrato de futuros de ouro na Comex?

Quando compra um contrato de futuros está a celebrar um acordo para comprar ouro, no futuro (normalmente uma data de liquidação de 3 meses). isto não é uma OPÇÃO, mas um contrato, portanto cada parte está a correr riscos, o vendedor que o preço subirá, o comprador que o preço descerá. Ao contrário de uma opção que pode simplesmente optar por não exercer se o preço descer, com futuros que é obrigado a seguir. (ou vender o contrato a outra pessoa, ou comprá-lo de volta)

O preço a pagar depende da margem, que está relacionada com a distância da data de liquidação, mas pode esperar cerca de 5%, pelo que o mínimo que pode entrar é 100 onças troy, ao preço de hoje, vezes 5%. Como estamos a falar de 100 onças troy, isso significa que a margem necessária para comprar o contrato futuro de menor tamanho seria aproximadamente a mesma que comprar 5 onças de ouro. aproximadamente 9 mil dólares a preços correntes.

Se estiver a trabalhar através de um corretor, eles geralmente exigirão que venda ou compre de volta o contrato antes da data de liquidação, uma vez que não querem lidar com o seguimento efectivo da compra e a necessidade de receber o ouro.

Quanto é que ganha ou perde?

Vamos lidar com uma alteração menor no preço, para ser um pouco mais realista, uma vez que estamos a falar tipicamente de uma data de liquidação que está 3 meses fora. E para facilitar a matemática, vamos aumentar o preço do ouro para $2000/prémio. Isso significa que o preço de um contrato de futuros será de $10K. Digamos que o preço sobe 10%, Bem, basicamente tem uma alavancagem de 20:1, uma vez que pagou apenas 5%, pelo que poderá ganhar $20.000.

Soa bem, certo? ERRADO… porque por muito bom que seja o lado positivo, o lado negativo é tão mau quanto o negativo. Se o preço descesse 10%, estaria a descer $20000, o que significa que não só teria de tossir os 10K que cometeu, como seria de esperar que “aumentasse a margem” e atirasse também OUTROS $10.000. E se não conseguir pagar isso, o seu corretor poderá encerrar a sua posição por si.

oh, e se o preço não tiver mudado, na maior parte dos casos, só lhe serão pagas as taxas e comissões que pagou para comprar e vender o contrato.

Com contratos de futuros pode perder MAIS do que o seu investimento original. NÃO para o fraco de coração ou para o investidor ocasional. NÃO para as pessoas sem grandes reservas que podem dar-se ao luxo de suportar grandes perdas se as coisas forem contra elas. Vou fechar esta resposta com uma cotação do site que estou a ligar abaixo de

A grande maioria das pessoas que negoceiam futuros perdem o seu dinheiro. Isso é um facto. Perdem mesmo quando têm razão a médio prazo, porque os futuros são fatais para a sua riqueza num blip de preço imprevisto e temporário.

Agora considere isso, especialmente a parte sobre ‘price blip’ e depois olhe para a volatilidade actual da maioria dos mercados neste momento, e penso que pode ver como o comércio de futuros pode ser como eles dizem ‘Fatal para a sua Riqueza’ (meu, adoro essa frase, que óptima maneira de o dizer)

Este Site tem uma cartilha bastante decente sobre tudo isto. a sua opinião é talvez um pouco tendenciosa devido à natureza do seu negócio, mas no geral a sua descrição de como as coisas funcionam é bastante decente. Investopedia tem um tutorial mais detalhado (e talvez mais objectivo) sobre o assunto dos futuros. Vale bem a pena o seu tempo se pensa que quer fazer algo relacionado com o mercado de futuros.

O tamanho do lote é de 100 onças troy. Ver a especificação do contrato no mesmo site; http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold_contrato_especificações.html

Assim, com o preço actual de cerca de $1785, um lote custar-lhe-ia cerca de 178.500. Pode haver outros sítios que oferecem lotes menores que precisaria de verificar com o seu corretor. se o preço subir $500, ganha $50.000 por um lote.

A margem necessária muda de vez em quando:

Actualmente é $3666, com uma manutenção de $3332, pelo que uma queda de $3,34 por onça de ouro provocará uma chamada de margem. Faz-se ou perde-se 100 vezes o movimento por onça, uma vez que existem 100 onças no contrato que citou. Há também uma taxa de corretagem análoga à comissão sobre uma transacção de acções.

A outra opção seria comprar um fundo que investe em Ouro, isto será mais fácil de comprar e o tamanho do lote será muito menor.

Espero que tenha saltado para esta grande oportunidade. Na altura, os peritos disseram que o ouro teria uma corrida directa até $5000.

Os corretores têm normalmente este tipo de informação, pode dar uma vista de olhos aos corretores interactivos, por exemplo: http://www.interactivebrokers.co.uk/contract_info/v3.6/index.php?action=Details&site=GEN&conid=90384435

Está interessado na margem inicial que, neste caso, é de $6.075. Portanto, precisa desse montante para comprar/vender 1 futuro. Na especificação do contrato, vê que o contrato é feito por 100 onças. Ao preço actual ($1,800/oz), isso seria um total de $180.000.

É equivalente a dizer que está a receber 30x de alavancagem.

Se comprar 1 futuro e o preço passar de $1.800 para $1.850, o contrato passaria de $180.000 para $185.000. Ganha $5.000 ou um retorno de 82%.

tenho quase a certeza que pode imaginar o que acontece se o mercado for contra si.

Os futuros são óptimos! (quando o seu timing é perfeito).

Para compreender o quanto se pode ganhar ou perder ao participar nos mercados de futuros, é importante compreender primeiro as diferentes formas em que a inclinação dos mercados de futuros pode ser descrita.

Em muitos dos mercados de futuros existe a possibilidade de alguém comprar uma mercadoria ao preço à vista e vender um contrato de futuros sobre a mesma. Para o fazer, precisam de manter a mercadoria em armazém. A maioria das mercadorias custam dinheiro para serem armazenadas, pelo que o preço de futuros tenderá a ser superior ao preço à vista para estas mercadorias. No caso de futuros sobre índices de acções, o detentor recebe um benefício potencial ao manter as acções num índice.

Se o mercado de futuros estiver inclinado para cima em comparação com o preço à vista, então pode ser chamado normal.

Se o mercado de futuros é normalmente inclinado para baixo em comparação com o preço à vista, então pode ser chamado de invertido.

Se o mercado de futuros for suficientemente alto acima do preço à vista para que mais mercadoria seja armazenada para o futuro, então o mercado pode ser chamado de contango.

Se o mercado de futuros estiver abaixo do ponto onde a mercadoria pode ser armazenada de forma rentável para o futuro, e o mercado pode ser chamado de backwardation.

Em muitos destes casos, existe um custo implícito que o comprador de um futuro paga a fim de manter o contrato durante certamente algum tempo.

A sua pergunta é quanto dinheiro ganha se o preço do ouro subir por um montante específico, ou quanto dinheiro perde se o preço do ouro descer pelo mesmo montante específico. O problema é que não se diz se é o preço à vista ou o preço dos futuros que sobe ou desce. Na maioria dos casos, assume-se que a variação do preço dos futuros será semelhante à variação do preço à vista do ouro. Se o preço à vista do ouro subir por uma pequena quantia, então o preço do futuro do ouro subirá também por uma pequena quantia. Se o preço futuro do ouro subir uma pequena quantia, isto também fará subir o preço à vista do ouro. Mesmo para estas pequenas alterações de preço, a alteração esperada do preço do futuro no preço à vista não será exactamente a mesma. Para variações de preços maiores, haverá mais diferença entre a variação esperada do preço à vista na variação esperada do preço futuro.

Se o preço eventualmente subir, então o custo de manutenção do contrato será subtraído de quaisquer ganhos futuros. Se o preço eventualmente descer, então este custo de manutenção deverá ser adicionado às perdas. Se comprou o contrato quando este estava acima do preço à vista, o preço irá lentamente derivar para o preço à vista, causando-lhe este custo de posse. Se o preço do ouro não mudar em relação ao preço à vista actual, então tudo o que lhe resta é este custo de participação.